English
中文
Back

稳定币是什么？10大稳定币速览

Published at October 16, 2024 By Starcoin.

封面图片

稳定币作为加密市场的流动性核心，在全球金融体系中日益重要。通过减少市场波动，稳定币桥接了传统金融和加密金融，促进了全球支付、跨境转账和去中心化金融（DeFi）的应用，提升市场流动性，加速了数字经济的发展。

稳定币是什么？

稳定币是旨在维持价格相对稳定的加密货币。与比特币、以太坊等波动较大的加密资产不同，稳定币的价值通常与法定货币（如美元）、一篮子货币、商品或其他资产挂钩，以确保其价值不受市场波动的剧烈影响。
作为金融创新的一部分，稳定币不仅能帮助用户应对加密市场的价格波动，还具备加密资产的快速结算、全球交易和透明性等特点。这使得稳定币在支付、借贷和价值存储等场景中提供了一种稳定高效的解决方案。

稳定币的分类

稳定币主要分为以下四类：

  1. 法币支持的稳定币
    这类稳定币通常由中心化机构发行，其价值与法定货币挂钩，并以1:1比例储备法定货币。例如，Tether（USDT）和USD Coin（USDC）便是典型代表。

  2. 加密资产支持的稳定币
    由其他加密资产（如比特币或以太坊）抵押支持，由于底层资产价格波动大，通常采用超额抵押模式来维持稳定。MakerDAO发行的Dai（DAI）是这类稳定币的代表，通过链上智能合约实现去中心化发行。

  3. 算法稳定币
    这类稳定币不依赖法定货币或加密资产抵押，而是通过算法调节市场供需来保持价格稳定。智能合约自动控制供给，曾有代表性项目如Frax（FRAX）和TerraUSD（USTC）。

  4. 商品支持的稳定币
    以实物商品（如黄金、石油）为抵押，稳定币的价值与这些商品的市场价格挂钩。典型的例子包括Paxos Gold（PAXG）和Tether Gold（XAUT）。

稳定币现状和趋势

2014年，Tether (USDT) 的诞生开启了稳定币时代。据DefiLlama数据显示，稳定币的总市值在2022年5月达到顶峰，达到1870亿美元。尽管随后有所回落，但目前市场总市值仍接近1700亿美元，显示了其在加密市场中的持久影响力。

1）USDT的主导地位

在总市值约1720亿美元中，USDT占比达到1196亿美元（约69.53%），Tether以压倒性优势主导市场；紧随其后的是USDC，其市值为359亿美元（约20.05%）；另外，DAI、USDe和FDUSD分别以51亿、28亿和24亿美元的市值位列前五。

2）以太坊稳定币与Tron

以太坊上稳定币市值达到829亿美元（占48.96%），而Tron链上的稳定币市值约为596亿美元，占比35.11%。BNBChain、Arbitrum和Solana也分别贡献了数十亿美元的市值，位列前五。

十大稳定币项目速览

  1. Tether (USDT)
    USDT目前是市场领头羊，总市值约1196亿美元，由Tether Limited发行，基于1:1法币支持。Tether公布多种货币储备信息，确保透明性。目前，USDT在数十条区块链上流通，其中Tron和以太坊占据主导地位。

  2. USDC
    USDC由Circle和Coinbase联合发行，是一种完全受监管的美元挂钩稳定币，市值约340亿美元。尽管受到美国监管机构的影响，其透明审计使其在机构交易者中广受欢迎。

  3. DAI
    由MakerDAO于2017年推出的去中心化稳定币，锚定美元，通过超额抵押ETH、WBTC等加密资产维持稳定，目前市值约51亿美元，主要流通于以太坊网络。

  4. USDe
    USDe是由Ethena推出的去中心化稳定币，通过衍生品担保和Delta中性对冲策略维持稳定，目前市值约28亿美元，主要基于以太坊发行。

  5. FDUSD
    FDUSD由FD121 Limited于2023年发行，完全由美元或等值资产1:1支持，主要在以太坊发行，市值约24亿美元。

  6. PYUSD
    PayPal推出的美元挂钩稳定币，主要运行在Solana和以太坊上，目前市值约10亿美元，自6月以来供应大幅增长，交易量显著提升。

  7. USDD
    USDD基于波场公链，由波场联合储备于2022年5月发行，通过超额抵押Tron生态资产维持稳定，市值约7.52亿美元。

  8. BUIDL
    BlackRock与Securitize合作推出，作为专为机构投资者设计的代币化资产基金，以ERC20代币形式发行，市值约5亿美元，持有者包括Ondo Finance等机构。

  9. TUSD
    TUSD由TrueCoin于2018年发行，后转由Techteryx管理，主要在以太坊和Tron发行，市值曾高达37.8亿美元，现约4.89亿美元。

  10. FRAX
    FRAX由Frax Finance于2020年推出，部分抵押、部分算法调控保持价格稳定，主要发行在以太坊上，目前市值约3.7亿美元。

总结

稳定币作为连接传统金融与区块链的重要桥梁，在过去十年中迅速发展，不仅为支付、跨境转账提供便利，也为去中心化金融的扩展打下基础。随着机构参与和技术创新的推进，稳定币将在全球金融体系中发挥更大作用。未来，提升安全性、透明度、合规性和跨链互操作性将是其进一步发展的关键。